美股量子计算暴涨,A股板块跟风,企业业绩冷热不一

70 2025-10-08 07:54

你有没有这种感觉,某个夜晚突然打开美股行情,量子概念股像打了鸡血一样疯涨,恍惚间以为谁家的科学家要发个大新闻,把量子计算从“理论天花板”直接锤进了现实生活?

再瞪眼一看,A股量子板块第二天一早齐刷刷冲过来,活像逛超市赶上促销,头铁的资金一窝蜂扎进来,连早饭都顾不上吃。

眼前这个场面,热闹是真热闹,问题也是真疑惑——美股的量子计算企业真闯关了,A股跟着跳水跳涨,难道是咱们“同步进化”?还是只是在隔岸观火,顺手借了点东风,大家炒的其实只是“故事”?

说“机会”吧,好像各路材料数据、技术亮点,都堆得跟小山一样。

说“风险”也没错,谁都知道这线涨得太猛,多少带点“热钱一日游”的味道。

究竟是实打实的技术突破,还是资本市场惯用的套路炒作?

诶,这时候,八卦心就开始按捺不住了:到底谁才是量子板块里的硬核角色,谁只是蹭热度的小配角?

细细掂量量,一场真假难辨的“量子派对”,到底该怎么看?是不是有点像大型真人盲盒现场?

翻开名单,首先亮相的“主角”,国盾量子。

被称为“国内双龙头”之一,不愧是自家门口的老大牌。

量子通信、量子计算两条腿齐步走,外号“祖冲之号”的超导量子计算机已经不悄悄藏着了,卖出去整机这事儿本身就不是小打小闹。

人家还玩起了云平台,让176比特的设备上云,等于干餐饮不仅开实体店,连线上外卖都做了。

设备成本一下子砍掉30%,市场上再也不是“进口货横行”,割韭菜的日子说不定就要过去。

芯片传说中和中科院合作,超导量子芯片保真度干到了99.6%,堪称“优等生”。

毕竟,量子计算要的是精度,无论做什么样的数学游戏,“偏移一厘米就输一公里”,不是开玩笑。

话说回来,美股Quantum Computing大涨,背景是市场其实在赌新技术突破或者行业新格局。

国盾量子的做法更像在把既有业务做扎实,拼的是自己“活干得细”,而不全是那种未来一剑封喉的爆发力。

卖整机的,公司倒是没几家。

那它的龙头地位到底是技术真的硬核,还是“对手都太弱”给了机会?

真要美股降温,这块“龙头光环”还能再亮多久?

要不说市场都是“看人下菜碟”,美股风一吹,A股能不能跟上,真不是喊口号就行。

再说说腾景科技这家公司,戏份也够足。

貌似量子计算领域里的“零件供应商”,专职光纤器件、光子晶体配件,都是些精密货,作用呢,说白了就是干量子密钥分发,搞光学传递那些高大上的事。

一到2024年,订单直接暴涨30%。

这数字怎么看都惹眼,跟小卖部老板说“今年生意爆涨三成”差不多,听着就让人心痒。

再加上光子晶体技术牛到能把单光子探测器效率拉上去,一项“核心耗材”,没了它,量子计算就像打印机没墨盒,啥也干不出来。

亲测客户中还混进了中科大这种大神级科研机构、那质量,想必也没啥短板。

9月19日当天股价直接冲上14.9%,量子板块里能比国盾还猛。

场面,妥妥就是“你美股涨,我不服输”的节奏。

不过猛涨之后,暗藏问题未必少。

订单增速听上去很聪明,可到底是“行业爆发”,还是去年基数太小,翻倍容易?

中科大的订单合作,究竟是真正长期买买买,还是体验一下先试个水?

要跟华工科技隔壁订单Q1直接翻倍相比,腾景这30%显得是优等生还是中等生?

涨幅这么大,后面订单要是有点变数,这股价还扛得住吗?

有点像是扎气球,气太满只怕手一戳就塌了。

再来看华工科技,号称“全球唯一量产量子点激光器芯片”的厂商。

“唯一”这俩字的确霸气,属于自信喊麦型企业。

单光子发射源技术直接坐拥领域霸主,“核心零件”控制权在手,争着抢着下游都得看它脸色才敢开工。

而且2025年Q1订单直接翻倍,量子光链路器件出货量干到了50万颗。

这数字,按照卖饮品的排场,“一天卖出五十万瓶水”,你说旺不旺?

精度控制波长±0.01nm,这技术层面牛到极致,在一公里跑道上误差不超1厘米,够玩命。

它还可以直接对标美国Coherent产品,技术实力是真的能与国际大哥掰手腕。

不过“垄断”这说法其实还得多思量几下——别人是暂时造不出来,还是很快能迎头赶上?

订单翻倍,究竟是短期需求爆发还是产权采购一波流?

量子行业周期短,一波订单行情就能把股价推上去,但需求一冷下来,会不会就成“昙花一现”?

而且华工科技主攻硬件,如果产业风向更追捧“算力支撑”,如中科曙光那样,硬件优势还能不能守住阵地?

这事儿,没准市场说变就变,比春天里的天气还难琢磨。

接下来讲中科曙光,这算是量子产业里“后勤部长型选手”。

不做最前线零件,而是背后帮忙加油打气,靠液冷技术提高数据中心能效,鼠标一点,给量子计算送上坚实算力支撑。

大项目“东数西算”,2024年机柜利用率干到了95%以上,所有设备转得飞起,比酒店天天爆满还厉害。

而且深度参与国家级工程,官方认可度直接拉满。

参股中科海光,连CPU产品都能适配量子计算模拟。

说产业链齐全,貌似不虚。

但量子计算目前还是“实验室走向商用”的尴尬期,对算力需求是不是能保持这么饱满?

“东数西算”工程这杯羹,能吃几年算几年,缺了核心需求,机柜一冷清下来,再牛的数据中心也得寂寞。

还有,身为“间接受益板块”,散户炒股到底愿不愿研究这种非直联逻辑?

比起国盾量子、华工科技那种“业务直接擦粉”,曙光更像幕后老司助攻,光环能不能持续放大也是一大疑问。

泼冷水说,要是明天量子算力需求降温,各种数据又会不会原地踏步,成为市场的“透明人”?

再添一位,格尔软件,专做抗量子密码。

大家都怕“未来量子崛起,传统密码守不住”,这业务就像提前造好防火门,为黑天鹅事件铺路。

格尔主导了抗量子密码国家标准,和复旦大学一起整出了CRYSTALS-Kyber等硬核算法。

业务平台还跑到了金融行业试点,金融行业对安全要求比保险柜还严苛,能占住这一席,产品硬度可见一斑。

2024年抗量子密码相关营收占比提到25%,毛利率直接干到68%。

比很多白酒公司都高,喝酒不如搞密码,话糙理不糙。

然而“抗量子密码”对量子计算行业的敏感度到底有多高?

现在量子计算离真正商用还有点距离,提前谋划虽说未雨绸缪,但一旦房子没盖好,防火门再安全都只能先摆着。

金融行业里的试点能不能大面积复制到各个领域,谁都不敢打包票。

业务营收占比漂亮,能否持续,实际还要看需求能不能一跟进就跑起来。

和腾景科技比,格尔软件这波股价波动其实不明显,是市场还没发觉它的价值,还是本身缺少爆发逻辑?谁能说得清。

美股量子板块这么带头冲,A股对标公司像拿着剧本上场,但谁能保证明天美股一回调,咱们A股不会率先跳水?

今天追风买入的散户,心里说不定已经在琢磨“下一个接盘侠”会不会轮到自己。

讲道理,整个量子计算行业还在襁褓期,技术路线没定性,商业模式不明朗,现在就是成长初期的土豆苗,还没长成大树大家就开始抢种地。

这场“东风翻涌”的量子热,真要奔着爆发期去,除了美股带节奏,核心还得看各家公司自己的底气。

国盾量子卖整机,华工科技订单翻倍,格尔软件的毛利一骑绝尘,这些数据再靓,也可能只是“炒作的佐料”。

要是真要高歌猛进,市场还得问问未来需求是不是真的能拱着走。

技术突破能不能提前兑现,业绩持续才算真本事。

不然美股的大party散场,A股的跟风热会不会昨天还在蹦跶,明天就变成“哑炮”?谁都拎不清。

要说结局,怎么打都离不开一句——行业早期,故事太多,热度随时能变冷。

每次行情躁动,大批人一拥而上,有人赚到爽,有人被套到天荒地老。

这就是市场的魅力,也是市场的风险。

最后,这场量子计算热,你怎么看?你是赌未来的理想派,还是稳扎稳打的细节控?欢迎来留言区互相交流,说说你对A股量子板块的真看法,是机会,还是套路?

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