这个周末，政策端甩出三张“王炸”：证监会紧急辟谣IPO扩容恐慌，北京突然解除五环外限购，7月CPI意外转正。

三剂猛药直击市场痛点，主力资金已闻风而动，电力、光伏被百亿资金抢筹，北向资金暗中加仓AI算力龙头，券商板块更是蓄势待发。下周A股能否绝地反击？答案藏在三大信号的细节里。证监会紧急灭火IPO恐慌“IPO不会大规模扩容”，证监会8月8日的表态，给近期躁动的市场吃了颗定心丸。数据显示，2025年1-8月新增IPO仅62家，募资总额634亿元，同比下滑23%。

6-7月IPO过会率虽高达95.35%，监管层通过25%的现场检查比例和“红灯行业”限制（如光伏组件、锂电池），实际控制了放行节奏。这种“滴灌式”扩容，彻底打破了市场对抽血效应的担忧。

北京楼市松绑引爆五环外市场

8月9日零点刚过，北京房产中介的朋友圈就被新政刷屏：“五环外随便买！”新政核心就两条：京籍或缴满2年社保的家庭，买五环外住房不再限套数；公积金贷款二套额度从60万飙升至100万，首付比例统一降至30%。

链家研究院院长高原算了笔账：购买360万房产，月供直接省93元，总利息少付2.77万。

公积金还能直接提出来当首付，年轻人凑首付的压力骤减。五环外占北京新房成交80%以上，政策精准激活了最大市场。

CPI转正终结通缩焦虑

7月CPI环比上涨0.4%，终于摆脱了连续三个月的负增长。猪肉和旅游价格反弹最猛，暑期出游热让机票涨价15%，三亚酒店均价突破2000元。消费回暖的信号，让“反内卷”政策开始奏效。

电力、光伏成避险新宠

周五主力资金流向揭示了一个意外变化：电力板块净流入48.7亿，光伏设备紧随其后。

背后是两大现实驱动：全国用电负荷连续三天破12亿千瓦，多地启动虚拟电厂调度；光伏供给侧改革淘汰高耗能产能，通威股份等龙头市占率将升至60%以上。火电转型企业华光环能已拉出4连板，绿电消纳商深水规院单周涨33%。半导体遭抛售，AI算力被外资抄底

半导体板块单日资金净流出79亿，板块交易拥挤度触及警戒线。北向资金却逆势加仓寒武纪、中科曙光，寒武纪一季度净利润扭亏，AI芯片订单暴增176%；中科曙光更是获外资单日扫货9.2亿元。

上海刚推出的“算力券”补贴（企业最高领300万），让硬件供应商中际旭创、胜宏科技成了新靶心。

杠杆资金死磕券商股

两市融资余额冲上1.97万亿，创9年新高。杠杆资金集中涌入券商板块，中信证券融资买入额单日激增18亿。逻辑很直白：A股日均成交额连续4天超1.7万亿，两融余额十年新高，经纪业务收入肉眼可见地膨胀。

3520点成多头“生死线”

上证指数年线支撑已上移至3520点，这里集结了1.2万亿护盘筹码。技术指标闪现抄底信号：14日RSI跌至28.7（近三月最低），KDJ的J值探到18.3，历史数据显示此类信号出现后一周反弹概率超70%。私募圈流传着一句话：“跌破3520，止损；守住3520，满仓。”

高股息与机器人接棒领涨

长江电力、中国神华等股息率超5%的股票，近期日均涨幅跑赢大盘2.3个百分点。政策要求险资长周期考核，这些“现金奶牛”成了防御性配置的首选。

机器人板块则靠事件驱动爆发：宇树科技在机器人马拉松展示自主跌倒恢复技术，减速器厂商绿的谐波单周订单量翻倍。世界机器人大会（8月8日-12日）成了最佳催化剂。

地产链的隐秘受益者

北京新政发布仅1小时，五环外楼盘宣传海报已刷屏中介朋友圈。真正赚到的是建材商：水泥龙头天山股份涨停，防水材料商东方雨虹大单采购量激增40%。

逻辑很硬，五环外新房开工加速，直接拉动水泥、钢筋需求；二手房翻新潮则利好涂料、管材企业。

中报业绩雷持续引爆，锂电池龙头珠海冠宇二季度净利润暴跌52%，消费电子代工企业领益智造预告亏损7.8亿。

海外风险也在发酵，8月12日中美关税90天展期到期，若谈判破裂，机电、纺织出口链将首当其冲。